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近日,国家金融监督管理总局重庆监管局批复,同意小米通讯技术有限公司受让重庆金山控股(集团)有限公司所持重庆小米消费金融有限公司10%股权。此次交易完成后,小米通讯对小米消金持股比例升至60%,原股东重庆金山控股退出。
5月29日,博通分析金融行业资深分析师王蓬博对《华夏时报》记者表示,这次调整契合行业监管要求,满足主要出资人持股比例相关规范,整体股权结构变得更为清晰。控股股东把控力得到增强,能够有效简化决策流程,降低多方沟通损耗。还可以深度整合集团的技术、流量与消费场景资源,既助力业务拓展,进一步提升企业风险抵御能力。
当前,国内消费金融行业开启了新一轮股权调整,股权集中化成为趋势。除了小米消金,今年已有厦门金美信消费金融、海尔消费金融以及苏银凯基消费金融进行了股权调整与资本补充。
股权调整完成
根据监管批复,小米通讯受让重庆金山控股持有的小米消金1.5万股股份,对应10%股权。
天眼查显示,当前小米消金股东名单由5家减为4家,股权结构进一步清晰。其中小米通讯持股60%,是第一大股东;重庆农村商业银行持股30%,位列第二大股东;重庆大顺电器(集团)有限公司、重庆金冠捷莱五金机电市场有限公司分别持股9.8%、0.2%,两家中小股东持股比例保持不变。
“小米消金依托生态链获客、场景丰富、数据风控能力强,但生态外拓展难、客群集中、需平衡生态引流与合规边界。”王蓬博表示,建议机构借助控股优势适时增加资本金,缩小和行业头部机构的资本差距。在合规框架内运用二级资本债、资产证券化等工具,丰富资本补充渠道,优化资本结构。依靠经营创收积攒利润,内生补充核心资本,同时维系好股东间协作关系,保障企业平稳运营。
官网、天眼查显示,小米消金于2020年5月29日获开业批复,注册资本15亿元,是全国第二十六家开业的持牌消费金融公司,拥有现金分期、消费分期、循环贷等普惠金融产品。
经营数据方面,截至2025年末,小米消金总资产208.07亿元,资本充足率11.26%;全年营业收入11.80亿元,同比增长79.65%;净利润1.31亿元,同比增长13.76%。
2025年9月,小米消金披露了助贷合作机构,彼时有69家合作机构。今年1月、5月再次披露名单,合作机构减至44家,期间新增微众银行、淘天有限公司、长沙五八同城信息技术有限公司、中国银联安徽分公司等机构。
此外,小米系关联机构亦存在合规隐患。支付机构捷付睿通的股东小米科技有限责任公司,持有捷付睿通97%的股份。2026年5月15日,捷付睿通因违反反洗钱管理规定,被央行罚款167.1万元,反映出其在风险管理上的漏洞,且该公司部分股权处于出质状态。此外,小米消金董事长岳凯同时担任捷付睿通董事,高管兼任,也埋下了风险交叉传导的隐患。
针对股权变更一事,记者对小米消金进行采访,截至发稿,尚未获得回复。
财务股东陆续退出
小米消金的股权变动并非个例。在政策驱动下,整个消费金融行业股权调整动作频频。
2024年4月,《消费金融公司管理办法》实施,将消费金融公司最低注册资本提升至10亿元,同时把主要出资人持股比例上调至50%,推动机构股权向头部股东集中,资本补充进程加快。
王蓬博认为,监管倒逼机构调整股权与补充资本。同时行业竞争加剧、企业与银行股东为掌控决策权、整合资源而增持,形成市场集中化趋势。
记者梳理发现,其实在2025年已有多家持牌消费金融公司完成重大股权变更,2026年行业调整仍在持续。
今年2月,厦门金美信消费金融迎来股权更迭,国美控股集团将所持16%、17%股权分别转让给中国信托商业银行、厦门金圆金控,国美控股退出,两家受让方最终各持股50%。随后该机构获批增资,注册资本由5亿元增至10亿元。
3月,海尔消费金融增资10.28亿元,原股东海尔集团追加出资,青岛国信产融控股(集团)有限公司、青岛林葱贸易有限公司、上海海通云创智能数字科技有限公司三家机构新晋入股,注册资本金增至31.18亿元。增资完成后,海尔消费金融总注册资本金位列31家持牌消费金融公司第11位。原股东海尔集团公司增资后持股比例49%不变。
同月,苏银凯基消费金融完成5.3亿元增资,第一大股东江苏银行持股比例升至61.32%,控股地位进一步巩固。
苏商银行研究院高级研究员杜娟指出,监管要求消金公司大股东持股比例不低于50%,机构资本金门槛提升至10亿元,推动消金股权向头部股东集中,进一步压实大股东责任,产业股东、金融股东成为持股主力,也加强了消金公司的资本实力。
谈及金山控股、国美控股等企业退出消费金融公司,王蓬博认为,一方面监管设定持股门槛,以此压实股东责任。另一方面,行业竞争加剧,企业发展离不开大股东资源扶持,不少财务类股东选择退出,产业股东进一步巩固自身持股地位。股权集中后决策效率显著提升,资源协同调配更加便捷,资本补充空间也有所拓宽。同时也要留意,股权过度集中容易引发治理问题,还需要兼顾中小股东的合法权益。
“未来将延续股权集中化与资本补充趋势,未达标机构完成10亿元注册资本整改,财务股东继续退出。还能预见的是,腰部机构继续引入国资或产业战略投资者优化股权,头部机构探索二级资本债等多元工具补充资本,行业并购重组将增多,马太效应进一步加剧。”王蓬博表示。
(文章来源:华夏时报网)
